“O que estamos fazendo é preparar a companhia para isso”, disse Bacci em entrevista ao programa “Bloomberg Open Interest”, da Bloomberg, na quarta-feira (9). Segundo ele, a emissão pode ocorrer “possivelmente ainda em 2026”.
A Vale avalia acessar o mercado chinês no mesmo momento em que o governo brasileiro trabalha para captar cerca de 10 bilhões de yuans (US$ 1,48 bilhão) em sua primeira emissão de “panda bonds”, títulos de dívida emitidos na China por empresas ou governos estrangeiros. A operação pode ocorrer ainda neste ano.
A iniciativa faz parte do esforço do Brasil para ampliar suas fontes de financiamento, reduzir a dependência de dívida denominada em dólar e estreitar os vínculos financeiros com Pequim durante o governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva.
Segundo Bacci, o mercado chinês de títulos de dívida ainda está em desenvolvimento para emissores internacionais. As emissões costumam ter valores menores, de cerca de US$ 400 milhões a US$ 500 milhões, e prazos mais curtos.
“Normalmente, as empresas acessam o mercado para prazos de dois, três ou cinco anos. Estamos avaliando se é possível ir além disso”, afirmou.
IPO de metais básicos
Bacci afirmou que uma oferta pública inicial de ações (IPO) da subsidiária de cobre e níquel da Vale não é uma prioridade para os próximos um a dois anos.
Embora o minério de ferro continue sendo o principal produto da companhia, a Vale busca ampliar a diversificação de seus negócios.
Os ativos de cobre têm ganhado espaço nos planos da empresa, impulsionados pela demanda relacionada à transição energética. A Vale vem acelerando projetos de expansão da produção no Brasil. O foco, neste momento, é aumentar a produção nos próximos anos, afirmou Bacci.
A avaliação de mercado da Vale permanece próxima da parte inferior entre as grandes mineradoras diversificadas, em parte devido à dependência da companhia brasileira do minério de ferro, segundo analistas da Bloomberg Intelligence em relatório divulgado nesta semana.
A Vale Base Metals, subsidiária de metais básicos da companhia, tem como meta dobrar a produção de cobre para 700 mil toneladas por ano até 2035.
O presidente-executivo da Vale Base Metals, Shaun Usmar, assumiu o comando da unidade em 2024 com a missão de recuperar o desempenho dos negócios de cobre e níquel e prepará-los para uma possível abertura de capital. Em março, ele afirmou que a unidade pretendia estar “pronta para um IPO” por volta de meados deste ano.
Bacci disse que a Vale tem capital suficiente para financiar o crescimento da área de metais básicos. Caso o mercado de cobre continue forte, porém, a companhia poderá voltar a considerar uma listagem em bolsa.
“Se o mercado continuar na trajetória atual, pode haver oportunidades de crescimento adicional, incluindo fusões e aquisições, que poderiam justificar um IPO no futuro”, afirmou.
