A Itaminas Comércio de Minérios informou que vai interromper, em outubro, as operações de uma planta de processamento a úmido e colocar um terço dos funcionários em licença para preservar caixa. A mineradora, que exporta 90% de sua produção, está à frente de seu plano de produção e afirmou que a medida não afetará seus compromissos comerciais.
As tarifas de frete dispararam neste ano, à medida que a guerra no Oriente Médio interfere nos fluxos comerciais e eleva os preços dos combustíveis, enquanto o mau tempo no Pacífico reduziu a disponibilidade de navios. A maior demanda por embarcações para o transporte de minério de ferro aumentou ainda mais a pressão sobre os custos.
“Com os preços do minério de ferro também enfraquecendo, exportadores menores, com proteção contratual limitada, continuam vulneráveis à pressão sobre as margens e o capital de giro”, disse Maria Bertzeletou, analista sênior de mercado do Signal Group.
A rota C3 para navios Capesize da Baltic Exchange, entre o porto de Tubarão, no Brasil, e Qingdao, na China, foi cotada a US$ 42,12 por tonelada em 14 de setembro, próxima dos níveis mais altos desde 2021. Enquanto isso, os contratos futuros de referência do minério de ferro têm sido negociados, em sua maioria, dentro de uma faixa relativamente estreita abaixo de US$ 100 por tonelada desde julho, depois de atingirem quase US$ 112 por tonelada em maio.
Considerando o preço FOB, ou seja, antes dos custos de transporte marítimo, o “valor recebido pelos produtores brasileiros caiu mais de US$ 18 por tonelada, embora os preços do minério de ferro tenham praticamente não se alterado”, disse Artur Bontempo, sócio da Prime Trading. Os cortes da Usiminas e da Itaminas sugerem um impacto ainda maior sobre as mineradoras menores do país, concentradas no Quadrilátero Ferrífero, principal região produtora de minério de ferro de Minas Gerais, afirmou.
A disparada dos custos de frete é especialmente prejudicial para mineradoras independentes como a Itaminas, que não contam com o suporte logístico de concorrentes maiores, disse o presidente-executivo da empresa, Thiago Toscano, em entrevista na semana passada.
Os custos de transporte na rota Brasil-China mais que dobraram em relação ao ano anterior, consumindo “uma parcela muito significativa” do valor das exportações e tornando algumas vendas menos atrativas, afirmou.
A decisão da Usiminas de interromper cerca de 30% a 35% da produção de sua divisão de mineração é um dos primeiros sinais de que a redução das margens começa a limitar a oferta brasileira de minério de ferro, disse Daniel Sasson, analista do Itaú BBA.
Ele estima que as margens das mineradoras brasileiras expostas às tarifas de frete no mercado à vista estejam próximas das mínimas em cinco anos, o que aumenta a possibilidade de recuperação dos preços do minério de ferro, em vez de uma continuidade da queda.
O Brasil é o segundo maior produtor mundial da matéria-prima usada na fabricação de aço, e o mercado enfrenta ainda a ameaça estrutural representada pela perda de força da demanda da indústria siderúrgica chinesa.
