Os detentores de títulos rejeitaram um plano de reestruturação apresentado pela Braskem que trazia uma linguagem mais flexível sobre o aporte de capital, disseram pessoas familiarizadas com o assunto na semana passada. A empresa havia pedido aos credores US$ 2 bilhões, dos quais cerca de US$ 1,25 bilhão seriam usados para recomprar dívidas existentes por até 50% do valor de face, enquanto os US$ 750 milhões restantes seriam destinados ao capital de giro.
A proposta dos credores não foi bem recebida pela companhia, acrescentaram as fontes. Os dois lados continuam muito distantes de um acordo para uma reestruturação extrajudicial, e a diferença é grande o suficiente para que a possibilidade de um pedido de falência tenha voltado a ganhar destaque nas discussões, disseram.
A Petrobras tornou-se cada vez mais envolvida nas negociações. Embora queira evitar que a Braskem entre em processo de falência, a estatal até agora não se mostrou disposta a oferecer o tipo de compromisso de aporte de capital vinculante exigido pelos credores, disseram pessoas familiarizadas com o assunto na semana passada.
Anos de turbulências
A Braskem afirmou que continua comprometida em encontrar uma solução consensual para sua reestruturação, mas não quis fazer outros comentários. A IG4 não comentou. A Petrobras não respondeu a um pedido de comentário.
Maior produtora de petroquímicos da América Latina, a Braskem enfrenta anos de turbulências, com redução do caixa após um desastre ambiental em uma de suas minas de sal e um longo período de preços deprimidos no setor petroquímico. Várias tentativas fracassadas do conglomerado em dificuldades Novonor de vender sua participação de controle agravaram ainda mais os problemas.
A companhia solicitou uma medida de proteção emergencial em junho, ganhando tempo para obter apoio suficiente dos credores e chegar a um acordo para uma reestruturação extrajudicial da dívida. Em agosto, entrou com um pedido de recuperação extrajudicial, tornando-se a mais recente empresa brasileira a ser obrigada a reestruturar suas dívidas.
As partes têm até 9 de outubro para chegar a um term sheet — documento que estabelece os principais termos de um acordo —, um prazo especialmente importante porque ocorre em meio ao período eleitoral brasileiro e pode determinar se as negociações continuarão ou se a empresa se aproximará de um processo de falência, uma questão delicada com a Petrobras como acionista.
A Braskem tem até o fim de novembro para apresentar um plano final com o apoio de mais da metade de seus credores e evitar um pedido de falência, conhecido no Brasil como recuperação judicial (RJ).
* Giovanna Bellotti Azevedo, Rachel Gamarski and Cristiane Lucchesi
